美国化工巨头陶氏化学首席执行官Jim Fitterling警告称，随着伊朗战争造成石化产品短缺和价格飙升，今年剩余时间可能出现由此引发的通胀效应，波及建筑材料、消费品、汽车和航空航天等多个行业。
Fitterling出席了在休斯敦举行的标普全球（S&P Global）CERAWeek大会，他指出，伊朗封锁霍尔木兹海峡之际，当前全球供应冲击的关注重点多集中在石油、天然气、化肥，甚至是半导体所需的氦气，全球近20%的石化产能已经受到影响。
“今年剩余时间市场将如何发展，基本已经定局。这有点像我们在新冠疫情期间看到的供应链解体，”Fitterling表示。“恢复过程可能需要250到275天，这不会是一蹴而就的过程。”
他还指出，霍尔木兹海峡被封引发的供应冲击不仅会加剧所谓的“K型经济”分化，还将进一步扩大西半球与东半球之间的贫富差距。
在西方，以美国为主的基础石化装置主要依赖天然气衍生的乙烷作为原料，而乙烷并未直接受到战争影响。而在亚洲以及欧洲大部分地区，石化生产则依赖以原油为基础的石脑油。
Fitterling指出，亚洲近一半的石脑油供应需要通过霍尔木兹海峡运输。
标普全球能源研究副总裁Kurt Barrow表示，由于无法获得石脑油，许多亚洲工厂已经宣布不可抗力并大幅减产。
Barrow表示：“我们已经看到亚洲工厂纷纷宣布不可抗力，但在像家得宝这样的零售端，还没有看到明显短缺。但这种风险是存在的，因为化学品几乎存在于所有产品之中。”
供应链将如何演变
市场观察人士普遍认为，即使战争结束，也不意味着霍尔木兹海峡会立即恢复正常通航。
Fitterling估计，在霍尔木兹海峡重新开放后，初期预计每天仅有约15艘受护航的船只能够通行，而战争爆发前的日均通行量约为150艘。
恢复过程将优先保障石油和天然气运输，随后可能优先保障农业和食品供应所需的化肥运输。在目前大约430艘滞留船只中，超过300艘是油轮。
Fitterling指出，“石化产品的优先级会相对靠后”，而这些船只运往亚洲通常需要四周时间。
他解释道，正因如此，美国与亚洲之间基础石化产品的价格套利空间已经飙升至1200美元以上，这一数字通常低于每吨500美元。而且，各地的价格仍将继续上涨。
“我们必须在一个‘双速经济’中前行，同时还要应对巨大的地缘政治冲击。目前的波动性已经高到极端水平，”Fitterling称。
美国的相对优势与隐忧
表面上看，这对美国石化生产商是利好。陶氏化学近年来的大部分增长来自美国得州、路易斯安那州以及加拿大。但与其他大型石化企业一样，陶氏业务布局全球，在亚洲也有重要运营，包括在沙特的大型合资项目。
近年来石化行业整体低迷。今年1月下旬，陶氏化学宣布了一项转型计划，目标节省20亿美元成本，其中包括裁员4500人。
随着年初行业出现小幅回暖、公司自身改革，以及伊朗战争带来的价格上涨，陶氏股价年内已上涨近70%。
但Fitterling对此并不乐观，他更担忧市场波动性。
他原本寄希望于美联储继续降息，较低的利率“能刺激更多住房需求”，但伊朗战争带来的通胀影响，可能反而促使利率再次上升，从而抑制经济增长。
产能与全球失衡
Barrow表示，在美国，石化工厂将以满负荷运行，以满足市场需求并获取更高利润率。
Barrow说：“美国处于一个非常有利的位置。这些（乙烷裂解）装置正在全力运转来供应市场，但现实是，全球没有足够的闲置产能来弥补这一缺口。”
“我们将看到‘有与无’的分化，”他补充道。
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